Аналитика по рынку кредитных фондов за 2009 год.

Аналитика

Аналитики Группы компаний «Вермонт» подготовили итоговый годовой отчет о развитии на рынке коллективных инвестиции паевых инвестиционных фондов новой категории – кредитных фондов за 2009 год.

По данным на 1 января 2010 (полученным с 1 января 2009) :

  • в России - 68 кредитных ЗПИФ под управлением 43 управляющих компаний;
  • 35 кредитных ПИФк сегодняшнему дню уже сформированы;
  • Приблизительная сумма, аккумулируемая в этих фондах, на сегодняшний день превышает 10 млрд. руб.;
  • Средняя сумма первоначального формирования кредитного фонда (без учета максимальных) составляет около 100 млн. руб.;
  • Максимальная сумма формирования составила - 3 млрд. руб.;
  • Планируемая управляющими компаниями сумма привлечения средств в кредитные фонды (согласно зарегистрированным Правилам ДУ кредитных ЗПИФ) превышает 120 млрд. руб.;
  • Средний срок, на который создаются фонды, - 10 лет;
  • Число пайщиков каждого из кредитных ЗПИФ не превышает 10;
  • Задачи, которые решаются путем создания существующих кредитных фондов:
    • Приобретение просроченной задолженности у банков;
    • Построение отдельной структуры по управлению и взысканию задолженности, взаимодействие с коллектором;
    • Приобретение ранее выданных займов и небанковское кредитование (выдача займов юридическим и физическим лицам);
    • Финансирование отдельных отраслей и проектов (в том числе проектов других ЗПИФ).
  • Паи 4 кредитных ПИФ допущены к торгам в ЗАО «ФБ ММВБ».

И так, на сегодняшний день в России существует 68 кредитных ЗПИФ под управлением 43 управляющих компаний. Всего Федеральной службой по финансовым рынкам с начала этого года было зарегистрировано 74 кредитных ЗПИФ. Шесть из них по различным причинам были исключены из реестра. 35 кредитных фондов, т.е. половина всех зарегистрированных (и не исключенных из реестра), уже сформированы. Объем 10 из них был увеличен в процессе работы путем выдачи дополнительных паев (причем, дополнительные паи некоторых кредитных фондов выдавались уже дважды).

Активность управляющих компаний в регистрации кредитных ЗПИФ приходится на конец года (август-декабрь). Так рекордным по количеству зарегистрированных фондов стал август месяц (появилось сразу 14 фондов). Наибольшее же количество кредитных фондов сформировано в последние два месяца уходящего года. Если ранее ежемесячно формировалось не более 3-х фондов (за исключением сентября, когда завершили формирование сразу 4 ПИФа), то в ноябре отчитались о завершении формирования сразу 10, а в декабре 7 кредитных ЗПИФ (рис. 1). 


2009_cr_zpif.jpg

Рис. 1. Динамика регистрации и формирования кредитных ЗПИФ

Таким образом, по итогам года кредитные фонды уверенно занимают 2-е место по популярности в регистрации среди ЗПИФ после наиболее востребованных фондов недвижимости (рис. 2). 


2009_zpif_doli.jpg

Рис. 2. Рейтинг категорий ЗПИФ по кол-ву регистраций в 2009 году

Выводы:

Судя по объемам привлеченных в кредитные ЗПИФ активов, кредитные фонды уже заняли свою нишу на рынке коллективных инвестиций и продолжают завоевывать популярность среди его участников.

Кредитные ЗПИФ активно применяются на практике для решения различных задач - это: и работа с просроченной задолженностью банков, и построение эффективного механизма взаимодействия с коллекторами, и небанковское кредитование как отдельных физических и юридических лиц, так и различных проектов и даже целых отраслей экономики страны.

Знаменательным событием этого года стала возможность допуска паев, предназначенных для квал. инвесторов, к обращению на бирже. В 2009 году в список ММВБ «Ценные бумаги для квалифицированных инвесторов, допущенные к торгам в ЗАО «ФБ ММВБ» был включен 31 ПИФ: http://www.micex.ru/markets/stock/organization/sophisticated/1176

Среди допущенных к обращению большинство - фонды недвижимости, а также есть фонды прямых и венчурных инвестиций и кредитные. Так на ЗАО «ФБ ММВБ» в специальном режиме торгов для квал. инвесторов размещены паи следующих кредитных ЗПИФ: ”Кредитный фонд №1”; ”БФГ-Кредитный”; ”Кредитный капиталЪ”; ”Кредитные инструменты”.

*В проводимом опросе приняли участие более половины всех управляющих кредитными фондами компаний.

Аналитический отдел "Вермонт Финанс"


12.01.2010


Возврат к списку