Аналитика по рынку кредитных фондов по состоянию на 1 декабря 2009 года.

Аналитика

Аналитики Группы компаний «Вермонт» подготовили ежемесячный отчет о развитии на рынке коллективных инвестиции паевых инвестиционных фондов новой категории – кредитных закрытых паевых инвестиционных фондов.

По данным на 1 декабря 2009:
  • На сегодняшний день в России - 65 кредитных ЗПИФ под управлением 40 управляющих компаний;
  • 27кредитных ПИФк сегодняшнему дню уже сформированы;
  • Сумма, на которую первоначально были сформированы эти фонды, около 7 млрд. руб.;
  • Средняя сумма первоначального формирования кредитного фонда (без учета максимальных) составляет около 100 млн. руб.;
  • Максимальная сумма формирования составила - 3 млрд. руб.;
  • На сегодняшний день в кредитных фондах аккумулировано уже более 8 млрд. руб.;
  • Планируемая управляющими компаниями сумма привлечения средств в кредитные фонды (согласно зарегистрированным Правилам ДУ кредитных ЗПИФ) превышает 120 млрд. руб.;
  • Средний срок, на который создаются фонды, - 11 лет;
  • Число пайщиков каждого из кредитных ЗПИФ не превышает 10;
  • Задачи, которые решаются путем создания существующих кредитных фондов:
    1. Приобретение просроченной задолженности у банков;
    2. Построение отдельной структуры по управлению и взысканию задолженности, взаимодействие с коллектором;
    3. Приобретение ранее выданных займов и небанковское кредитование (выдача займов юридическим и физическим лицам);
    4. Финансирование отдельных отраслей и проектов (в том числе проектов других ЗПИФ).

Таким образом, на сегодняшний день в России существует 65 кредитных ЗПИФ под управлением 40 управляющих компаний. Всего Федеральной службой по финансовым рынкам с начала этого года было зарегистрировано 68 кредитных ЗПИФ. Четыре фонда по различным причинам были исключены из реестра. Один фонд («Кредитный фонд №1» под управлением УК «Коллективные инвестиции») существует с 2006 года: в июне этого года изменил категория с ипотечного на кредитный.

27 кредитных фондов, т.е. почти половина всех зарегистрированных (и не исключенных из реестра), уже сформированы. Объем 7-ми из них был увеличен в процессе работы путем выдачи дополнительных паев.

Активность управляющих компаний в регистрации кредитных ЗПИФ приходится на конец лета – осень этого года (август-ноябрь) и сохраняется уже третий месяц.

Так, если за период с января по июль этого года ежемесячно регистрировалось не более 3 кредитных фондов, то с августа по декабрь регистрировалось не менее 11 новых фондов ежемесячно (рис. 1).

За прошедший месяц сформировано рекордное в этом году количество кредитных фондов. Так, если в прошлых месяцах формировалось не более 3 фондов (за исключением сентября, когда завершили формирование сразу 4 ПИФа), то в ноябре отчитались о завершении формирования сразу 9 кредитных ЗПИФ (рис. 2).

Динамика регистрации кредитных ЗПИФ

Рис. 1. Динамика регистрации кредитных ЗПИФ


Динамика формирования кредитных ЗПИФ

Рис. 2. Динамика формирования кредитных ЗПИФ

Выводы:

Судя по объемам привлеченных в кредитные ЗПИФ активов, кредитные фонды уже заняли свою нишу на рынке коллективных инвестиций и продолжают завоевывать популярность среди его участников.

Кредитные ЗПИФ активно применяются на практике для решения различных задач - это: и работа с просроченной задолженностью банков, и построение эффективного механизма взаимодействия с коллекторами, и небанковское кредитование как отдельных физических и юридических лиц, так и различных проектов и даже целых отраслей экономики страны.

Участники рынка с нетерпением ждали возможности допуска паев, предназначенных для квал. инвесторов, к обращению на бирже. И вот, наконец, такая возможность появилась. Так в список ММВБ «Ценные бумаги для квалифицированных инвесторов, допущенные к торгам в ЗАО «ФБ ММВБ»к 1 декабря этого года уже включены 20 ПИФов: http://www.micex.ru/markets/stock/organization/sophisticated/1176

Среди допущенных к торгам ценных бумаг для квал. инвесторов есть также паи кредитного ЗПИФ ”Кредитный фонд №1” под управлением ЗАО УК ”Коллективные инвестиции”.

*В проводимом опросе приняли участие более половины всех управляющих кредитными фондами компаний.

Аналитический отдел "Вермонт Финанс"


03.12.2009


Возврат к списку