Аналитика по рынку кредитных фондов по состоянию на 1 ноября 2009 года.

Аналитика

Аналитики Группы компаний «Вермонт» подготовили ежемесячный отчет о развитии на рынке коллективных инвестиции паевых инвестиционных фондов новой категории – кредитных закрытых паевых инвестиционных фондов.

По данным на 1 ноября 2009:

  • В России Федеральной службой по финансовым рынкам зарегистрировано 58 кредитных ЗПИФ под управлением 35 управляющих компаний;
  • Средний срок, на который создаются фонды, - 9 лет;
  • Минимальный срок работы, на который создаются фонды, – 3 года, максимальный – 15 лет;
  • 18кредитных ПИФк сегодняшнему дню сформированы;
  • Сумма, на которую первоначально были сформированы эти фонды, составляет около 5 млрд. руб.;
  • Средняя сумма первоначального формирования фондов (без учета максимальных) – около 100 млн. руб.;
  • Максимальная сумма, на которую был сформирован кредитный фонд, - 3 млрд. руб.;
  • На сегодняшний день в кредитных фондах уже аккумулировано более 7 млрд. руб.;
  • Планируемая управляющими компаниями сумма привлечения средств в кредитные фонды (согласно зарегистрированным Правилам ДУ кредитных ЗПИФ) превышает 100 млрд. руб.;
  • Число пайщиков каждого из кредитных ЗПИФ не превышает 10;
  • Практические все управляющие компании планируют вывести паи кредитных фондов на биржу при появлении такой возможности;
  • Цели создания существующих кредитных фондов делятся на три направления:
    - Приобретение и работа с ранее выданными кредитами и займами. В основном это приобретение кредитных портфелей (в т.ч. просроченных) у банков;
    - Кредитование (выдача займов юридическим и физическим лицам);
    - Финансирование отдельных отраслей и проектов (в том числе проектов других ЗПИФ).

Выводы:
С начала этого года зарегистрировано 58 кредитных ЗПИФ под управлением 35 различных управляющих компаний.

2 кредитных ЗПИФ были исключены из реестра в связи со сменой приоритетов интересов инвестора, на средства которого предполагалось формировать фонд.

18 кредитных фондов, т.е. примерно одна третья часть всех зарегистрированных (и не исключенных из реестра), уже сформированы. Объем 5-ти из них был увеличен в процессе работы путем выдачи дополнительных паев.

Активность управляющих компаний в регистрации кредитных ЗПИФ приходится на конец лета - начало осени (август-октябрь) и сохраняется уже третий месяц. Так, если за период с января по июль этого года ежемесячно регистрировалось не более 3 кредитных фондов, то в августе было создано 14 кредитных ЗПИФ, в сентябре – 11, а за прошедший месяц – 13.

Однако, несмотря на сохраняющиеся тенденции регистрации кредитных фондов, формировать зарегистрированные фонды управляющие не спешат. Причин этому может быть как минимум две: во-первых, срок формирования фондов этой категории может составлять до шести месяцев и для большинства зарегистрированных кредитных ЗПИФ этот срок ещё не подходит к концу; во-вторых, многие управляющие компании создают кредитный фонд в тесной связке с банком, а банки в свою очередь, возможно, не спешат с формированием фондов в связи с некоторыми дополнительными ограничениями, которые наложил ЦБ РФ при работе банков с ЗПИФ. По мнению аналитиков Группы компаний «Вермонт», на развитие рынка кредитных фондов, может также оказать влияние достаточно жесткая позиция регулятора банковского сектора, высказанная, например, в письме от 04.09.2009 г. № 106-Т. На сколько эти рекомендации будут влиять на решение банков использовать в своей деятельности кредитный ЗПИФ будет видно только к концу года.

Аналитический отдел "Вермонт Финанс"


*В проводимом опросе приняли участие более половины всех управляющих кредитных фондами компаний.

03.11.2009


Возврат к списку