Аналитика по рынку кредитных фондов по состоянию на 3 сентября 2009 года.

Аналитика

Аналитики Группы компаний «Вермонт» подготовили ежемесячный отчет о развитии на рынке коллективных инвестиции паевых инвестиционных фондов новой категории – кредитных закрытых паевых инвестиционных фондов.

По данным на 3 сентября 2009:

  • В России Федеральной службой по финансовым рынкам зарегистрировано 34 кредитных фонда;
  • Средний срок на который создаются фонды - 11 лет;
  • Минимальный (из зарегистрированных) срок работы фонда – 3 года, максимальный – 15 лет;
  • 1/3 из зарегистрированных кредитных фондов (не считая исключенных из реестра) к сегодняшнему дню уже сформированы;
  • Средняя сумма, на которую сформированы фонды – 250 млн. рублей;
  • Максимальная сумма, на которую сформированы фонды более 2-х млрд. рублей.
  • Средняя сумма, на которую предусмотрен дополнительный выпуск паев, - 15 млрд. рублей;
  • Максимальная сумма всех заявленных фондов более 20 млрд. рублей;
  • Число пайщиков кредитных фондов не превышает 10. Большинство кредитных ЗПИФ сформировано на средства одного-двух квалифицированных инвесторов(пайщиков);
  • Практические все управляющие компании планируют вывести паи кредитных фондов на биржу (при ее возможности);
  • Цели создания существующих кредитных фондов делятся на три направления в равной доли:
    - Приобретение и работа с кредитными портфелей банков(в т.ч просроченных);
    - Потреб. Кредитование(выдача займов);
    - Финансирование отраслевых направлений и венчурных проектов.

Выводы:
С начала этого года зарегистрировано 36 кредитных ЗПИФ под управлением 24 различных управляющих компаний. 11 кредитных ЗПИФ, т.е. треть всех (зарегистрированных и не исключенных из реестра) кредитных фондов уже сформированы. Как показывает практика средний срок формирования фондов 2 месяца. Более половины фондов существуют менее 2-х месяцев.

2 кредитных ЗПИФ были исключены из реестра в связи со сменой приоритетов интересов инвестора, на средства которого предполагалось формировать фонд.

В августе наблюдалось самое большое число созданных кредитных фондов за всю историю появления этого инструмента на российском рынке - 14 кредитных ЗПИФ.

Основываясь на информации предоставленной управляющими компаниями (более половины всех кто управляет кредитными фондами), наблюдаются тенденции к чёткому распределению целей создания кредитных фондов.

Первая, это работа с кредитными портфелями банков, вторая это работа с розничными клиентами (выдача кредитов и займов), третье направление – финансирование профильных(отраслевых) проектов в т.ч. венчурных.

На сегодняшний день в кредитные фонды уже инвестировано более 2 млрд. руб., зарегистрированы правила кредитных фондов на сумму более 20 млрд.руб, Предполагается, что в первой половине 2010 года, учитывая что существующие фонды будут сформированы, и появятся новые, эта сумма может превысить 100 млрд. руб.

Все кредитные ПИФ в настоящее время созданы на средства нескольких заранее определенных пайщиков. Это связано с тем, что паи таких фондов ограничены в обороте (предназначены только для квалифицированных инвесторов).

При решении вопроса вывода таких паев на биржу (разрешении обращения таких бумаг на отдельных площадках бирж), практически все управляющие заявляют о готовности использовать эту возможность для повышения ликвидности, разместив паи кредитных фондов на бирже.

По мнению аналитиков Группы компаний «Вермонт» благодаря официальному ответу Центрального Банка РФ, в котором регулятор высказал официальное заявление касательно кредитных фондов. Возможно, ожидать еще большее количество кредитных фондов, так как ЦБ РФ фактически одобрило и дало рекомендации для использования банками Кредитных фондов.

Аналитический отдел "Вермонт Финанс"


07.09.2009


Возврат к списку