Аналитика по рынку кредитных фондов по состоянию на 1 августа 2009 года

Аналитика

Аналитика по рынку кредитных фондов по состоянию на 1 августа 2009 года.

Аналитики Группы компаний «Вермонт» подготовили отчет о развитии на рынке коллективных инвестиции паевых инвестиционных фондов новой категории - кредитных фондов.

По данным на 1 августа 2009:
  • В России Федеральной службой по финансовым рынкам зарегистрировано 20 кредитных фондов;
  • Средний срок на который создаются фонды - 10 лет;
  • Минимальный (из зарегистрированных) срок работы фонда – 3 года, максимальный – 15 лет;
  • Практически все управляющие компании планируют вывести паи кредитных фондов на биржу при появлении такой возможности;
  • Половина из зарегистрированных кредитных фондов (не считая исключенных из реестра) к сегодняшнему дню уже сформировались;
  • Средняя сумма, на которую сформированы фонды - 50 млн. рублей;
  • Средняя сумма, на которую предусмотрен дополнительный выпуск паев, - 10 млрд. рублей;
  • Максимальный предполагаемый окончательный объем фонда – 12 млрд. рублей, минимальный – 300 млн. рублей;
  • Число пайщиков кредитных фондов не превышает 10. Большинство кредитных ЗПИФ сформировано на средства одного-двух пайщиков;
  • Более половины управляющих компаний кредитных фонов одной из целей видят приобретение кредитных портфелей у банков, в т.ч. просроченных. Другая часть будет специализироваться на выдаче займов, в т.ч. кредитовании потребителей, либо использовать смешанную стратегию инвестирования.
Выводы:
За семь месяцев этого года зарегистрировано 20 кредитных ЗПИФ под управлением 17 различных управляющих компаний. 8 кредитных ЗПИФ, т.е. ровно половина всех (зарегистрированных и не исключенных из реестра) кредитных фондов уже сформированы. 2 кредитных ЗПИФ были исключены из реестра в связи со сменой приоритетов интересов инвестора, на средства которого предполагалось формировать фонд.

По частоте регистрации кредитные фонды занимают в этом году второе место после, ставших уже давно популярными, ЗПИФ недвижимости. Если такая тенденция сохранится, то к концу года их будет насчитываться более трех десятков.
На сегодняшний день в кредитные фонды уже инвестировано более 2 млрд. руб. Предполагается, что к концу этого года, учитывая формирование новых фондов, эта сумма может превысить 5 млрд. руб.

Все кредитные ПИФ в настоящее время созданы на средства нескольких заранее определенных пайщиков. Это связано с тем, что паи таких фондов ограничены в обороте (предназначены только для квал. инвесторов). При решении вопроса вывода таких паев на биржу (разрешении обращения таких бумаг на отдельных площадках бирж), почти все управляющие заявляют о готовности использовать эту возможность для повышения ликвидности, разместив паи кредитных фондов на бирже.

Управляющие планируют направить около половины всех средств сформированного кредитного фонда в приобретение ранее выданных кредитов (в том числе просроченных кредитных портфелей у банков). Оставшаяся часть привлеченных средств будет инвестирована в различные проекты или выдана в качестве займов юридическим и физическим лицам.

Специалист направления коллективных инвестиций «Вермонт Финанс» Соболева Ольга считает, что наибольшее количество кредитных фондов придется на октябрь месяц 2009 года. Это связано с деловой активностью в сезон летних отпусков, считает она.

Аналитический отдел "Вермонт Финанс"

01.08.2009


Возврат к списку